Achat d'or en 2025. Comment investir ?

Messagepar **Paiplus fr** » 03 févr. 2025, 10:35

Contexte :

Dans un contexte économique incertain, l'or s'affirme comme un élément crucial pour sécuriser et diversifier son patrimoine. Cet article examine en détail les raisons pour lesquelles ce métal précieux devrait être au cœur de votre stratégie d'investissement en 2025, s'appuyant sur des prévisions et des tendances de marché provenant de sources internationales.

Pourquoi l'or est un actif financier incontournable depuis toujours ?

Une valeur refuge éprouvée en temps de crise

L'or a historiquement démontré sa résilience lors des périodes de turbulence économique. Selon le World Gold Council, lors de la crise financière de 2008, le prix de l'or a augmenté de 25 % en 2009, alors que les marchés boursiers mondiaux s'effondrent. Contrairement aux actions ou aux obligations, l'or ne dépend pas de la performance d'une entreprise ou d'un gouvernement. Il est donc moins vulnérable aux chocs économiques, ce qui en fait un actif privilégié pour les investisseurs cherchant à préserver leur capital.

Une couverture efficace contre l'inflation

Selon une étude du World Gold Council, entre 1971 et 2021, l'or a offert un rendement annuel moyen de 10,8 % en termes réels (ajusté à l'inflation), surpassant de nombreux autres actifs. Par exemple, lors des périodes où l'inflation a dépassé 3 %, l'or a généré des rendements annuels moyens de 15 %. Cette performance s'explique par le fait que l'or conserve sa valeur intrinsèque, même lorsque la monnaie fiduciaire perd de son pouvoir d'achat.

Une diversification essentielle des portefeuilles

L'or offre une diversification précieuse pour les portefeuilles d'investissement. Selon une analyse du World Gold Council, l'ajout de 5 % à 10 % d'or dans un portefeuille traditionnel (composé d'actions et d'obligations) a permis de réduire la volatilité et d'améliorer les rendements ajustés au risque sur le long terme. L'un des atouts majeurs de l'or réside dans sa faible corrélation avec les autres classes d'actifs.
Par exemple, entre 2000 et 2020, un portefeuille composé à 60 % d'actions et à 40 % d'obligations aurait généré un rendement annuel moyen de 5,7 %. En ajoutant 10 % d'or, ce rendement passait à 6,3 %, tout en réduisant la volatilité de 8,2 % à 7,6 %. Cette capacité à réduire les risques tout en améliorant les rendements fait de l'or un outil indispensable pour les investisseurs prudents.

Une demande mondiale soutenue

La demande d'or reste robuste, portée par des facteurs structurels tels que la demande des banques centrales et la croissance des marchés émergents. Selon le World Gold Council, les banques centrales ont acheté 1 136 tonnes d'or en 2022, un record depuis 1967. La Chine, l'Inde et d'autres économies émergentes représentent également une part significative de la demande mondiale, avec des achats de bijoux et d'or d'investissement en hausse constante.

Une performance à long terme impressionnante

Sur le long terme, l'or a démontré une performance solide. Selon les données du World Gold Council, entre 1971 et 2023, le prix de l'or a augmenté en moyenne de 8 % par an. En comparaison, l'indice S&P 500 a généré un rendement annuel moyen de 10,7 %, mais avec une volatilité bien plus élevée.

Pourquoi détenir de l'or dans son portefeuille ?

Performance exceptionnelle et perspectives prometteuses

L'or a connu une appréciation spectaculaire de 28% en 2024, atteignant son meilleur rendement annuel depuis plus d'une décennie. Cette tendance haussière devrait se poursuivre en 2025, avec des prévisions ambitieuses de diverses institutions financières :
Goldman Sachs (États-Unis) anticipe un cours de l'or atteignant 3000 dollars l'once d'ici décembre 2025.J.P. Morgan (États-Unis) prévoit un cours entre 2500 et 2775 dollars l'once d'ici fin 2025.State Street Global Advisors (États-Unis) suggère une fourchette entre 2600 et 2900 dollars, avec un potentiel d'atteindre 3100 dollars dans certains scénarios.UBS (Suisse) prévoit un cours de 2900 dollars l'once d'ici la fin de 2025.

Vigilance face aux risques
Le World Gold Council prévient que la croissance de l'or pourrait être plus modeste en 2025. Un revirement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine pourrait exercer une pression sur la demande d'investissement.

Voici mon conseil déjà pour éviter les 7 erreurs les plus courantes.

1. L'Achat Impulsif : Le Piège de l'Émotion

L'achat impulsif d'or, souvent motivé par des émotions telles que la peur de l'inflation ou la recherche de sécurité financière, peut représenter un piège pour les investisseurs. Selon une étude de la World Gold Council (2022), près de 30% des achats d'or sont influencés par des décisions émotionnelles plutôt que par une analyse rationnelle du marché. Cependant, l'or n'est pas toujours une valeur refuge infaillible : son prix peut fluctuer considérablement, comme en témoigne la baisse de 15% enregistrée en 2021 après un pic historique en 2020. Les experts de Bloomberg soulignent que les achats impulsifs d'or, sans une compréhension approfondie des cycles de marché, peuvent entraîner des pertes significatives. Ainsi, il est crucial de dissocier émotion et décision d'investissement pour éviter les pièges de l'achat impulsif.

Solution :
Prenez le temps de vous éduquer sur le marché de l'or. Fixez-vous des objectifs clairs et un budget avant tout achat. La patience est votre meilleure alliée. Pour éviter le piège de l'achat impulsif d'or, il est essentiel d'adopter une approche disciplinée et réfléchie. Tout d'abord, établissez un plan d'investissement clair, en définissant vos objectifs financiers, votre horizon temporel et votre tolérance au risque.

2. Négliger la Diversification : L'Or n'est Pas Tout

Négliger la diversification en investissant exclusivement dans l'or peut s'avérer risqué, malgré la réputation de ce métal précieux comme valeur refuge. Selon un rapport de Gold.org (2021), l'or ne représente en moyenne que 10% à 15% d'un portefeuille d'investissement équilibré. Pourtant, de nombreux investisseurs, en particulier en période de crise, allouent jusqu'à 30% ou plus de leurs actifs à l'or, espérant se protéger contre l'inflation ou les turbulences économiques. Cependant, une étude de Morningstar (2020) révèle que les portefeuilles trop concentrés sur l'or ont sous-performé par rapport à ceux diversifiés sur une période de 10 ans, avec un rendement annuel moyen inférieur de 2 à 3%.
Solution :

En diversifiant, vous minimisez les risques liés à la volatilité de l'or tout en maximisant les opportunités de croissance. Ainsi, une stratégie d'investissement équilibrée est essentielle pour éviter de mettre tous vos œufs dans le même panier.
Diversifiez vos investissements. L'or doit compléter votre portefeuille, non le dominer.

3. Ignorer les Frais Cachés : La Facture Salée

Ignorer les frais cachés liés à l'achat et à la détention d'or peut transformer un investissement apparemment sûr en une facture salée. Selon une étude de Statista (2023), les frais de stockage et d'assurance pour l'or physique peuvent représenter jusqu'à 1% à 2% de la valeur totale par an, ce qui, sur une décennie, équivaut à une érosion significative du capital investi. De plus, les frais de transaction, souvent négligés, varient entre 2% et 5% selon les plateformes et les intermédiaires, comme le rapporte BullionVault. Par exemple, pour un achat d'or de 10 000 euros, ces frais peuvent atteindre 500 euros dès la première transaction. Les produits financiers liés à l'or, tels que les ETF, ne sont pas épargnés : les frais de gestion annuels peuvent aller de 0,2% à 0,5%, selon BlackRock.
Solution :

Il est crucial de comparer les tarifs avant d'acheter. Pour les frais de stockage, privilégiez des solutions sécurisées et assurez-vous de bien comprendre les coûts annuels, qui peuvent représenter 1% à 3% de la valeur de l'or stocké. Comparez les offres de différents fournisseurs. Considérez des options comme les ETF or pour réduire les frais de stockage physique. En étant vigilant et bien informé, vous pouvez minimiser les frais cachés et maximiser la rentabilité de votre investissement dans l'or.

4. Choisir le Mauvais Type d'Or : Pièces vs Lingots

Choisir le mauvais type d'or, que ce soit des pièces ou des lingots, peut avoir un impact significatif sur la liquidité, les coûts et la valeur de votre investissement. Selon une analyse de Kitco (2023), les pièces d'or, comme les célèbres American Eagles ou les Krugerrands, ont tendance à avoir des primes plus élevées que les lingots, souvent comprises entre 5% et 10% par rapport au prix spot de l'or. Ces primes reflètent les coûts de fabrication, de distribution et la valeur numismatique potentielle. En revanche, les lingots, généralement disponibles en tailles allant de 2.5 grammes à 1 kilogramme, ont des primes plus faibles, généralement inférieures à 2%, selon BullionByPost. Cependant, les lingots de grande taille (comme les barres de 1 kg) peuvent être moins liquides, car leur valeur unitaire élevée les rend moins accessibles aux petits investisseurs.
Avoir une combinaison de pièces et de lingots est souvent recommandé pour équilibrer liquidité et coûts. Les pièces sont plus faciles à vendre en petites quantités et peuvent être utiles en cas de besoin urgent de liquidités, tandis que les lingots offrent un coût d'acquisition plus bas pour des quantités importantes d'or. Une étude de GoldSilver (2022) montre que les portefeuilles diversifiés incluant à la fois des pièces et des lingots ont tendance à mieux performer en termes de flexibilité et de réduction des risques. SBC Gold souligne que les pièces commémoratives ou les "éditions limitées" sont souvent surévaluées.

Solution :

Optez pour des formes d'or standard comme les lingots ou les pièces d'investissement reconnues (American Eagle, Krugerrand). Évitez les pièces d’or “éditions limitées” ou des monnaies peu communes. N’oubliez pas de diversifiez avec des lingots car les primes sur les onces d’or, 250gr, 500gr et 1kg vont décoller sous 5 ans.

5. Négliger l'Authenticité : Gare aux Contrefaçons

Négliger l'authenticité de l'or peut conduire à des pertes financières considérables, car le marché est malheureusement infesté de contrefaçons. Selon un rapport de Interpol (2021), environ 10% à 15% de l'or en circulation dans le monde pourrait être falsifié ou de qualité inférieure. Les contrefaçons vont des lingots plaqués or aux pièces frauduleuses, souvent difficiles à détecter sans expertise. Par exemple, en 2020, une opération menée par les douanes françaises a permis de saisir plus de 500 000 euros d'or contrefait, principalement des lingots et des pièces de faible qualité. Les investisseurs non avertis risquent de payer le prix fort pour un produit qui ne vaut qu'une fraction de sa valeur supposée.
Les experts de LBMA (London Bullion Market Association) soulignent l'importance d'acheter de l'or auprès de sources certifiées et de vérifier systématiquement l'authenticité des produits. Les lingots et pièces doivent porter des marques de fondeurs reconnus et être accompagnés de certificats d'authenticité. Une étude de BullionStar (2022) révèle que les investisseurs qui négligent ces précautions ont subi des pertes moyennes de 20% à 30% sur leurs achats d'or contrefait. Le marché de l'or est malheureusement fertile en arnaques.

Solution :

En vous rendant chez des vendeurs reconnus et en exigeant des preuves d'authenticité, vous protégez votre investissement et évitez les pièges coûteux des contrefaçons.
En cas de doute, n'hésitez pas à faire expertiser votre achat par un professionnel indépendant.

6. Tenter de "Timer" le Marché : Un Jeu Dangereux

Tenter de "timer" le marché de l'or, c'est-à-dire acheter ou vendre en anticipant les fluctuations des prix, est un jeu dangereux qui peut entraîner des pertes importantes. Selon une étude de Bloomberg (2022), moins de 10% des investisseurs parviennent à prédire correctement les mouvements du marché de l'or sur une base régulière. Les experts de Gold.org soulignent que le marché de l'or est influencé par une multitude de facteurs imprévisibles, tels que les taux d'intérêt, les politiques monétaires et les tensions géopolitiques. Une analyse de Morningstar (2021) montre que les investisseurs qui adoptent une stratégie de "buy and hold" (acheter et conserver) sur le long terme obtiennent généralement de meilleurs résultats que ceux qui tentent de spéculer sur les mouvements à court terme.

Solution :

En évitant de spéculer et en privilégiant une stratégie patiente et réfléchie, vous réduisez les risques et maximisez les chances de succès dans votre investissement dans l'or. Adoptez une stratégie d'achat régulier (dollar-cost averaging) pour lisser les fluctuations du marché sur le long terme.

7. Ignorer la Fiscalité : Une Erreur Coûteuse

Ignorer la fiscalité liée à l'achat, la détention et la vente d'or peut entraîner des surprises désagréables et réduire considérablement la rentabilité de votre investissement. Selon une étude de PwC (2022), les taxes sur l'or varient fortement d'un pays à l'autre, et ne pas en tenir compte peut coûter cher. Par exemple, en France, la vente d'or est soumise à une taxe forfaitaire de 11,5% sur les plus-values, en plus des prélèvements sociaux de 17,2%, portant le taux total à 28,7%. Aux États-Unis, les gains sur l'or sont taxés à un taux pouvant atteindre 28% pour les particuliers, selon l'IRS (Internal Revenue Service).
De plus, certains pays appliquent une TVA sur l'achat de pièces et de lingots. Par exemple, en Inde, la TVA sur l'or peut atteindre 3%, ce qui augmente considérablement le coût d'acquisition. Une analyse de BullionVault (2023) montre que les investisseurs qui négligent ces aspects fiscaux peuvent voir leurs rendements nets réduits de 20% à 30% sur une période de 5 ans. Par exemple, un investisseur réalisant une plus-value de 10 000 euros sur la vente d'or pourrait se retrouver avec seulement 7 130 euros après impôts en France. Les experts de Deloitte recommandent de se renseigner sur les régimes fiscaux applicables à l'or dans votre pays et de planifier vos investissements en conséquence.
Les implications fiscales de l'achat et de la vente d'or sont souvent négligées. Chaque pays a ses propres règles, et les ignorer peut entraîner des pénalités importantes.

Solution :

Pour naviguer dans ce paysage fiscal complexe, il est fortement recommandé de consulter un professionnel sérieux ou de se rendre sur des plateformes spécialisées comme Paiplus.fr, qui offrent des informations détaillées et à jour sur la fiscalité de l'or. Ces experts peuvent vous aider à optimiser votre stratégie d'investissement en tenant compte des régimes fiscaux applicables, notamment en utilisant des véhicules d'investissement fiscalement avantageux.

Messagepar **slack** » 28 févr. 2025, 17:36

entre 1971 et 2021, l'or a offert un rendement annuel moyen de 10,8 % en termes réels (ajusté à l'inflation),

Non l'or reste stable. Plus ou moins. Avec 5 lingots de 1kg tu pouvais acheter une petite maison en 1960. Il te faut la même quantité en 2025.

10.8% de 1971 à 2021 ajusté à l'inflation aurait multiplié son prix par environ x1,500 donc le lingot de 1kg à 265 francs en 1971 - je doute