Messagepar Bordj » 17 févr. 2014, 13:31
J'interviens sur ce forum après avoir été contacté par des proches sollicités par cette société. Je leur ai fait part de mes doutes et n'ai pas eu de réponses de wor(l)d, ce qui ne me semble pas un bon présage. Ci dessous mes réflexions quant à la viabilité (ou au manque de...) de cet investissement, puisque il s'agit bien d'un investissement, ou d'un placement, l'idée étant de prêter à taux zéro de l'argent à une société qui s'en sert pour acheter des panneaux solaires, vous rembourse sur 20 ans et s'engage à vous reverser un revenu variable, plafonné à 15% -variable pouvant signifier zéro.
Hormis les points clés qui sont liés au statut particulier de cette société basée à Singapour, et dont les investissements sont réalisés dans des pays exotiques, société qui n'est auditée par aucune autorité de place ou société indépendante (donc aucun contrôle sur les capitaux investis et leur utilisation), le problème le plus objectif tient au caractère irréaliste des projections de revenus.
Sur le modèle économique :
- tu achètes un panneau 1200 dollars (en fait le premier panneau coûte plus, ce qui diminue d'autant le rendement, et sur le site wor(l)d le coût est maintenant de 1.300 USD ??) et tu vends le panneau sous un système de location vente à raison de 60 USD/an, donc on te rembourse juste ton achat
- tu n'as aucune valeur résiduelle au terme des 20 ans
- tu perçois la valeur de l'électricité produite et des autres revenus (type certificats etc.) jusqu'à concurrence de 15%*1200 soit 180 USD par an
D'où viennent ces 180 USD ?
- de la revente de l'électricité produite, soit sur 20 ans 7000 KWh annoncés sur leur site (350 KWh / an) "dans des conditions optimales" ce qui ne semble pas être le cas en Roumanie voir lien (4) mais partons sur cette hypothèse : le coût du MWh est libre d'après ce que j'ai compris il vaudrait actuellement entre 30 et 40 euros donc si on est super optimiste sur l'ensoleillement et les prix on peut estimer gagner 14 euros (0,35 MWh * 40 euros) soit en USD 19 dollars.
- de la revente des certificats d'énergie : 2 par MWh (voir lien 2) à un prix de 44 euros environ (soit 59 USD) donc 0,35*2*59 = 41 USD
Donc, en étant optimiste l'investissement génère 60 USD par an, soit le coût de remboursement des panneaux, je ne vois pas comment on pourrait rémunérer à 15% et rembourser l'achat des panneaux dans ces conditions.
Pourquoi des chiffres si bas ? Parce que la valeur des panneaux (installés) n'est pas de 1.200 USD mais sans doute de beaucoup moins (400-500 USD), avec la location des terrains, la maintenance, l'infrastructure etc. La différence entre 1.200 et le coût réel servant à rémunérer les vendeurs de panneaux (les fameux présidents millionnaires) et à remonter du cash de manière assez occulte. Du coup, 60 USD de revenus pour un investissement de 4-500 USD cela ferait plus de 10% par an, ce qui est correct, même en tenant compte du fait que contrairement à de l'immobilier ce n'est pas du net : au terme de 20 ans tes panneaux sont acquis à wor(l)d et ne génèrent plus aucun revenus. Il faudrait donc déduire du 10% brut, outre la fiscalité, l'amortissement de ton capital. ça ressemblerait un peu plus au monde réel, mais malheureusement ce n'est pas ce que proposent les promoteurs de cet investissement.
Sauf à imaginer que des dollars tombent du ciel, je n'arrive donc pas à comprendre comment cet investissement pourrait produire de l'électricité avec une valeur de 240 USD / an. Ci dessous quelques liens, ils sont en anglais, mais Google trad on a un rendu souvent assez correct.
Dernier point, le contrat de location - vente (en anglais, c'est classe quand on vend à des français... une traduction certifiée n'aurait pas coûté beaucoup plus cher que le prix d'un panneau) ne prévoit aucun engagement quant aux revenus du panneau : ils disent juste qu'ils essaieront de verser quelque chose, mais ne s'engagent pas à ce que la totalité des revenus issus de l'électricité générée (avec un plafond à 15%) soient reversés au propriétaire du panneau... A mon avis c'est totalement rédhibitoire : la moindre des choses c'est de s'engager à ce que tous les revenus issus de la revente de l'électricité produite par les panneaux (moins d'éventuels frais de maintenance du parc, d'assurance etc. qui se monteraient à combien ?) soient reversés, à concurrence d'un plafond de 15% du prix d'achat des panneaux, aux propriétaires qui les ont vendus sous un système de location vente à power clouds.
Tel que cet investissement est proposé, les signaux sont tous au rouge et personnellement je n'y mettrais pas un kopeck. Les techniques de vente utilisées sont de plus un peu limites (voir les liens youtube d'un post ci dessus) : cela ressemble aux vendeurs de fenêtres qui mettent le paquet pour conclure une vente rapide (ne pas laisser aux clients le temps de réfléchir, les endormir avec des arguments greenwashing, on fait du bien à la planète et on s'enrichit, mettre la pression pour conclure vite, le coup de la Hola ! pour les clients qui signent pendant la réunion est particulièrement truculent !!)
(1) Sur les certificats en Roumanie, le fait que le montant annuel des certificats passe de 6 à 4 par MWh pour les projets achevés avant 2014
http://www.pv-magazine.com/news/details/beitrag/romania-to-cut-green-certificates_100011636/#axzz2sLo4pufo
(2) et seulement à 2 pour ceux livrés après le 01/01/2014
http://www.pv-magazine.com/news/details/beitrag/romania-halves-certificates-for-solar-pv-starting-january-2014_100013804/#axzz2sLo4pufo
(3) La valeur négociée des certificats (le prix spot de l'électricité est aussi sur site, mais en devise roumaine)
http://www.opcom.ro/tranzactii_rezultate/tranzactii_rezultate.php?lang=en&id=64
(4) Le potentiel pv de la Roumanie
http://www.google.fr/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved=0CDYQFjAA&url=http%3A%2F%2Fre.jrc.ec.europa.eu%2Fpvgis%2Fcmaps%2Feu_opt%2FPVGIS-EuropeSolarPotential.pdf&ei=ddLwUuKPCoKd0AWpjoCQCA&usg=AFQjCNGlGU10QNvQKP8Q3xZDK7octD7puQ&sig2=9iQjEfppTszWeXYvnyJNvQ&bvm=bv.60444564,d.d2k&cad=rja
Que faire en cas de litige ?
